에스제이그룹 캉골 Kangol

캉골 브랜드로 유명한 에스제이 그룹에 대해 알아보겠습니다.

 

 

기업 개요

 

2008년 설립된 패션 브랜드 전문기업으로 의류 및 잡화 제조 및 판매 사업을 영위

2008년 캉골 Kangol 한국 공식 수입원 계약

2016년 헬렌카민스키 Hellen Kaminski 독점 수입 영업권 인수

2018년 캉골 키즈 런칭

 

 

출처 : 에스제이그룹 홈페이지

 

 

재무제표

 

에스제이 그룹 2021년 매출액은 1,465억 원, 영업이은 288억을 예상하고 있습니다.

2020년을 제외하면 매출액과 영업이은 최근 3개년 지속적으로 성장하고 있습니다.

부채비율은 약 51%로 안정적이라고 할 수 있습니다. 

 

출처 : 네이버 증권

 

매출 비중은 캉골 58%, 헬렌카만스키 20%, 캉골 키즈 22% 정도입니다.

 

출처 : 대신증권

 

 

 

 

 

 

 

주가 추이

 

에스제이 그룹 주가는 6월 중순 32,250원 장중 52주 최고가를 기록한 이후 약 20% 정도 가격 조정을 받아 23,000~27,000원 사이에서 거래되고 있습니다. 

 

출처 : 네이버 증권

 

 

개인적으로 생각하는 가격 조정의 이유는

1. 비수기로 인한 매출 하향 (일반적으로 의류 매출은 여름과 겨울이 성수기, 봄과 가을이 비수기)

2. 21년 3분기 컨센서스 대비 약 17% 하향한 영업이익 때문일 아닐까 합니다.

 

출처 : 네이버 증권

 

 

리포트

 

대신증권 이새롬, 한경래 연구원이 21년 10월 27일 발행한 에스제이 그룹 리포트입니다.

하이난 면세점 입점 및 티몰 가시적 성과 지연으로 인한 중국 기대감 완화로 Target PER을 하향했습니다.

따라서 목표주가도 36,000원에서 34,000원으로 조정했습니다.

 

하지만 여전히 에스제이 그룹의 매출 성장성에 대해서는 긍정적으로 보고 있는 것 같습니다. 

 

 

 

차트 분석

 

대신증권 리포트에서 발췌한 에스제이 그룹의 PER, PBR 밴드입니다.

가격이 일정한 파동을 형성하며 우상향하고 있는 모습인 것 같습니다.

캉골 브랜드의 성장성 대한 믿음이 있다면 1. 계절적 접근 또는 2. 밴드 하단에서 접근하는 게 좋을 것 같다는 생각을 하고 있습니다. 

 

출처 : 대신증권